過去3年，中國(guó)消費(fèi)金融領(lǐng)域發(fā)生了巨大變化。按照互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展規(guī)律，消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)將逐步發(fā)展B端產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，供應(yīng)鏈金融尤其是在線供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)，將從傳統(tǒng)的、圍繞強(qiáng)核心企業(yè)的模式，演變?yōu)橄M(fèi)金融化特征更加明顯的形態(tài)。從流量、場(chǎng)景和風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)維度而言，主要體現(xiàn)為依托而非依賴，嵌入場(chǎng)景和場(chǎng)景賦能并重，授信管理和用信管理并重，發(fā)展出交易融合型的、有明顯鏈?zhǔn)教攸c(diǎn)的小微金融。
傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)依托強(qiáng)核心。因此，供應(yīng)鏈金融中提到最多的一個(gè)詞就是“核心企業(yè)”。 強(qiáng)核心模式是指主要風(fēng)控基礎(chǔ)、信用抓手和產(chǎn)品設(shè)計(jì)圍繞并依托核心企業(yè)，因此名義是供應(yīng)鏈伙伴（中小微企業(yè)融資），實(shí)際是切割核心企業(yè)授信額度或由核心企業(yè)承擔(dān)增信。
供應(yīng)鏈金融行業(yè)一個(gè)大的內(nèi)生變革趨勢(shì)是，從單純的強(qiáng)核心向弱核心轉(zhuǎn)化。弱核心的概念是回歸信貸主體（中小微企業(yè)自身），結(jié)合供應(yīng)鏈真實(shí)交易背景和交易數(shù)據(jù)形成交易信用，通過主體信用與交易信用的結(jié)合，授信與用信結(jié)合，真正服務(wù)中小微企業(yè)。弱核心模式并非標(biāo)準(zhǔn)意義的供應(yīng)鏈金融，如果準(zhǔn)確定義的話，更是供應(yīng)鏈金融與小微信貸的充分融合。弱核心主要解決小微信貸的獲客成本、精準(zhǔn)營(yíng)銷、風(fēng)險(xiǎn)管控問題。
弱核心的核心企業(yè)通常包含大型企業(yè)，但此大型企業(yè)并不承擔(dān)相關(guān)硬性擔(dān)保責(zé)任。弱核心當(dāng)然也意味著下沉客戶，由一些規(guī)模比傳統(tǒng)核心企業(yè)小的中小企業(yè)作為“核心企業(yè)”。弱核心還包括B2B平臺(tái)中以往不被視為核心企業(yè)的“撮合型”垂直電商平臺(tái)。
為什么是現(xiàn)在出現(xiàn)了弱核心的概念？弱核心供應(yīng)鏈金融內(nèi)生的原因主要有三方面： 首先，強(qiáng)核心模式在營(yíng)銷獲客層面往往也意味著強(qiáng)關(guān)系營(yíng)銷，而非產(chǎn)品價(jià)值營(yíng)銷；其次，商業(yè)銀行尤其是區(qū)域性銀行服務(wù)大型核心企業(yè)的能力不對(duì)稱；最后，隨著金融科技的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)大批量獲取授信主體數(shù)據(jù)和處理能力的提升，主體風(fēng)控能力和模型能力大大提升，也使得弱核心成為可能。
消費(fèi)金融和供應(yīng)鏈金融同樣強(qiáng)調(diào)場(chǎng)景融合，在已有數(shù)字化場(chǎng)景的核心企業(yè)環(huán)境下，常見的供應(yīng)鏈金融服務(wù)融入在線訂購(gòu)等場(chǎng)景中。然而，在小微金融中，更大量存在的是，未數(shù)字化或已數(shù)字化，但卻過于碎片化、無法標(biāo)準(zhǔn)化的線下場(chǎng)景。此時(shí)，銀行端需要考慮的核心問題是如何進(jìn)行場(chǎng)景賦能。核心企業(yè)供應(yīng)商門戶的經(jīng)銷商訂貨系統(tǒng)往往只能覆蓋一級(jí)直接貿(mào)易對(duì)手，而小微企業(yè)遠(yuǎn)離大型核心企業(yè)的數(shù)字化生態(tài)，因此更適合銀行自身從面出發(fā)形成小微企業(yè)生態(tài)圈，通常是構(gòu)建企業(yè)服務(wù)類APP等。傳統(tǒng)銀行包括區(qū)域銀行，一般具有良好的企業(yè)客戶基礎(chǔ)，因此，適合通過合作方式快速構(gòu)建企業(yè)服務(wù)類SaaS（Software-as-a-Service，軟件即服務(wù)）應(yīng)用服務(wù)市場(chǎng)，通過雙入口方式（銀行入口，合作商入口）同時(shí)進(jìn)行存量轉(zhuǎn)化和新增獲客。
值得說明的是，目前，創(chuàng)新的金融機(jī)構(gòu)端已對(duì)場(chǎng)景賦能進(jìn)行了相關(guān)嘗試，包含為企業(yè)提供業(yè)務(wù)管理工具，如平安銀行生意管家、招商銀行創(chuàng)新CBS到S-CBS、臺(tái)州銀行嵌入企業(yè)系智能對(duì)賬收款。需要注意的是，場(chǎng)景賦能需要考慮的問題是賦能力度，這需要根據(jù)客群特點(diǎn)和金融目標(biāo)適當(dāng)選擇，避免用力太狠。
EIPP ( Electronic Invoice Presentment And Payment，電子發(fā)票出具及支付)是2B結(jié)算的重要場(chǎng)景化手段。受2C電商和消費(fèi)金融的影響，B端金融也一直希望尋找場(chǎng)景，尤其是訂購(gòu)場(chǎng)景，卻忽視了更為重要的結(jié)算場(chǎng)景。主要原因在于訂購(gòu)和付款之間隔著賣方企業(yè)流程。如訂單確認(rèn)，系統(tǒng)產(chǎn)生銷售訂單，普遍認(rèn)知是B端只有轉(zhuǎn)賬，沒有（在線）支付。在金融服務(wù)中，與其嵌入訂購(gòu)場(chǎng)景，然后跳出到金融機(jī)構(gòu)出賬申請(qǐng)界面，還不如集成賣方后臺(tái)數(shù)據(jù)到銀行自有線上渠道（網(wǎng)銀等）。真正的重點(diǎn)是，在B2B中，中國(guó)的中小企業(yè)賣方80%是賒銷貿(mào)易，定期（或不定期）對(duì)賬結(jié)算，特別強(qiáng)勢(shì)的賣方除外。賒銷交易中最應(yīng)該嵌入的是對(duì)賬結(jié)算場(chǎng)景，而電子化的對(duì)賬結(jié)算場(chǎng)景就是EIPP。電子賬單關(guān)聯(lián)企業(yè)后臺(tái)的業(yè)務(wù)性單據(jù)（銷售訂單、發(fā)貨乃至發(fā)票），這本身就是結(jié)算的貿(mào)易背景需要。金融服務(wù)嵌入電子化的EIPP場(chǎng)景平臺(tái)，才能真正做到無縫集成。EIPP作為基礎(chǔ)功能平臺(tái)，非常容易升級(jí)到承載動(dòng)態(tài)結(jié)算的更多增值價(jià)值的工具性平臺(tái)。
當(dāng)銀行和金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)可以無縫融合到企業(yè)間結(jié)算場(chǎng)景中、融合在每一筆實(shí)體經(jīng)濟(jì)的采購(gòu)銷售行為中時(shí)，融資就是支付，信貸產(chǎn)品就是信用支付?，F(xiàn)代商業(yè)銀行交易銀行的本質(zhì)思想就是金融服務(wù)融入交易，這里特指的是交易銀行思想，而非指狹義的交易銀行部門。小微金融、普惠金融、零售業(yè)務(wù)、直銷銀行一樣可以踐行交易融合的思想。通過交易融合發(fā)放的小微企業(yè)信貸，能真正意義上解決并確保資金注入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并且有效地降低小微企業(yè)的天然主體風(fēng)險(xiǎn)，這從某種意義上，也使得信貸審批從授信向授信、用信并重，評(píng)價(jià)從主體信用到每筆交易信用結(jié)合。
有一個(gè)非常有趣的探討，弱核心的數(shù)據(jù)可靠嗎？有用嗎？弱核心的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與強(qiáng)核心有哪些異同？
弱核心與強(qiáng)核心同樣強(qiáng)調(diào)的是用信管理（包括以往小微信貸沒有使用的跟單放款以及相應(yīng)的刷單控制）。在良好的產(chǎn)品設(shè)計(jì)控制下，弱核心并非意味著比強(qiáng)核心風(fēng)險(xiǎn)高。強(qiáng)核心的風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性的，而弱核心的風(fēng)險(xiǎn)是分散的。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)來看，弱核心與強(qiáng)核心的不同在于，弱核心更關(guān)注授信主體的信用評(píng)估，核心端需要數(shù)據(jù)但并不依賴，而是強(qiáng)調(diào)獲取更廣泛的授信主體數(shù)據(jù)(根據(jù)不同的產(chǎn)品形態(tài)往往包含小型ERP、進(jìn)銷存數(shù)據(jù)、稅務(wù)數(shù)據(jù)等)。
在小微企業(yè)主體風(fēng)險(xiǎn)較高的客觀情況下，有效控制風(fēng)險(xiǎn)的手段是增強(qiáng)用信管理，用信管理確保的是真實(shí)貿(mào)易背景和資金用途，確保進(jìn)一步小額分散，如同信用卡的準(zhǔn)入評(píng)分A卡外，同樣包含行為評(píng)分B卡的控制。
完整的鏈?zhǔn)叫∥⒔鹑陲L(fēng)控體系是將小微企業(yè)放在供應(yīng)鏈交易中看待，而非僅僅看待小微企業(yè)個(gè)體。包括賣方評(píng)價(jià)(S)、客戶甄選(C)、授信管理(A)、用信管理(B)和貸后預(yù)警(N)五個(gè)層面構(gòu)筑完整的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，其中授信管理更多是貸方對(duì)于主體信用的評(píng)價(jià)，貸方主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)建也關(guān)注于此，但主體信用必須與交易信用相結(jié)合，授信與用信必須并重才能有效降低風(fēng)險(xiǎn)。
總體而言，鏈?zhǔn)叫∥⑹菍⑿∥⑵髽I(yè)置于供應(yīng)鏈交易場(chǎng)景中，以鏈?zhǔn)降呐块_發(fā)方式，供應(yīng)鏈?zhǔn)降慕灰罪L(fēng)險(xiǎn)管理與小微主體風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，以小微企業(yè)交易的支付和賬期結(jié)算為產(chǎn)品設(shè)計(jì)形式的一種小微信貸。其弱核心模式的鮮明特點(diǎn)為供應(yīng)鏈金融開創(chuàng)了除傳統(tǒng)強(qiáng)核心模式外廣闊的客群和服務(wù)空間，而弱核心模式最大的目標(biāo)和指向是小微信貸，依托供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)小微信貸的充分融合，在當(dāng)前政策導(dǎo)向和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求并重的環(huán)境下，依托弱核心模式發(fā)展的一系列產(chǎn)品，為繼IPC技術(shù)、信貸工廠等傳統(tǒng)小微信貸提供了新的“鏈?zhǔn)叫∥ⅰ钡乃悸泛徒鉀Q之道。
