文 | 羅素 零和

2018年，整個(gè)金融科技行業(yè)經(jīng)歷了什么？

我們經(jīng)歷了P2P的行業(yè)動(dòng)蕩，一些金融創(chuàng)業(yè)者甚至身陷囹圄，一切歸零。我們經(jīng)歷了裁員與倒閉潮，一些金融科技企業(yè)掙扎在生死邊緣，斷臂求生。我們經(jīng)歷了失敗，也掙扎著在廢墟中重建。我們經(jīng)歷了嚴(yán)寒，也蟄伏著在凍土中求生。

有人說，2018年，是凈化之年。也有人說，2018年，只是重生之劫。

01 白銀時(shí)代

2018年開年，盡管有微微寒意，但鮮少有人警覺。

此時(shí)的消費(fèi)金融浪潮，依然勢不可擋。未來三年的發(fā)展前景，依然鮮亮誘人。

大部分的從業(yè)者都認(rèn)為，2018年，即便不是一個(gè)黃金年份，至少也是一個(gè)白銀時(shí)代。

白玉也是這樣想的。作為一家小型網(wǎng)貸公司的CEO，他決定聽取投資人的建議，擼袖一搏。

“花光錢！等業(yè)務(wù)做上去、數(shù)據(jù)變漂亮，就能拿到下一輪融資?！蓖顿Y人告訴他。

因此，在2018年年初的年會(huì)上，白玉告訴大家，公司在2018年的規(guī)劃是：員工翻一倍，任務(wù)目標(biāo)翻兩倍，落地城市數(shù)量翻四倍。

隨后，他的公司在全國開設(shè)門店，迅速擴(kuò)張，員工從四十多人膨脹到了一百多。而公司的業(yè)務(wù)一直未盈利，都在燒錢。

當(dāng)時(shí)，公司的P2P業(yè)務(wù)正在備案。

很多買家找過來，有人報(bào)價(jià)3000萬，想收購P2P業(yè)務(wù)。

“不賣?！币靶牟⑿判臐M滿的白玉，正準(zhǔn)備大干一場，怎么可能斷了自己的資金來源？

在2018年第一季度，大部分金融科技公司都沒有剎車，而是保持勻速前進(jìn)。

猝不及防的是，P2P爆雷潮來了。

對(duì)于小平臺(tái)來說，第二季度是一個(gè)生死關(guān)。

白玉隱隱覺得，市場開始變得不友好。銀行資金突然收緊，而他正在談的幾個(gè)投資方，都開始選擇觀望。

行業(yè)危機(jī)開始導(dǎo)致連鎖反應(yīng)：用戶提現(xiàn)，復(fù)投率下降，就連頭部平臺(tái)也被波及。

而輿論和市場的壓力不斷增加。

“你要不要回美國？”從美國一家知名金融企業(yè)回國的張紹文，開始不斷收到美國前同事們“含蓄”的詢問。

他只能不斷地回復(fù)：“我很好?！?/p>

二季度，他去參加一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)，有記者約了會(huì)后專訪，問的主題只有一個(gè)：“P2P爆雷，你怎么看？”

那一刻，他不想回答。

8月，一家金融科技公司的創(chuàng)始人兼CEO自首投案。他和張紹文一樣，都是從海外歸國的華爾街精英。

“他不是投機(jī)的人，回國創(chuàng)業(yè)也是因?yàn)槔硐?，沒料到是這樣的結(jié)局。” 消息傳來，張紹文不勝唏噓。

初心甚好，能力也強(qiáng)，卻傾覆在大勢之下。

幾乎所有的人都慢慢醒悟：2018年，并不是一個(gè)白銀時(shí)代。

02 措手不及

第三季度，白玉公司的錢快燒光了，但新的投資卻遲遲沒有到位。

他只能縮減開支。

原本公司敞開供應(yīng)零食和飲料，每個(gè)月組織團(tuán)建。他先把這些福利砍掉。有員工對(duì)他抱怨：“你變了，變成資本家了?！?/p>

雪上加霜的是，公司新簽了幾個(gè)合作方，履約必然導(dǎo)致虧損。為了維護(hù)商譽(yù)，他咬牙履約。

資金越來越緊張，他開始裁員，將業(yè)務(wù)砍半。這個(gè)過程，更是血雨腥風(fēng)。

8月，公司現(xiàn)金流斷了，再也沒有錢給員工發(fā)工資。

心急如焚的白玉每天約20多個(gè)投資人，卻鮮少有人愿意搭理。

“三天能見一個(gè)就不錯(cuò)了?！彼f。那段時(shí)間他口舌生瘡，狼狽不堪，沒了人樣。

9月底，公司已拖欠員工一個(gè)月工資，而他終于找到了一個(gè)感興趣的投資人。

這是孤注一擲，最后一搏。

白玉把投資人請(qǐng)到公司會(huì)議室。公司40多個(gè)員工全都在辦公室外，等待命運(yùn)的宣判。

那天，他寫了滿滿兩黑板，說模式，說未來，說突圍，整整一個(gè)下午，筋疲力盡。

投資人沉吟一會(huì)，說：“明天來找我拿錢?！?/p>

那一刻，白玉知道了什么叫置之死地而后生。

推開會(huì)議室的門，40多雙眼睛緊盯著他。

一些員工眼露兇光，像狼一樣。

他們緊緊抱著公司的筆記本電腦，準(zhǔn)備一聽到壞消息就帶著電腦走人——筆記本的價(jià)格，約等于他們一個(gè)月的工資。

那一刻，白玉說了三句話：“公司繼續(xù)辦，明天發(fā)工資，不裁員。”

歡呼聲一片。

當(dāng)晚，合伙人告訴他，如果他當(dāng)時(shí)說的是“公司破產(chǎn)，人員解散，工資發(fā)不了了”這三句話，員工們會(huì)吃了他。

“人性，有時(shí)真的無法直視?！卑?/strong>玉說，在利益面前，一切都會(huì)原形畢露。

當(dāng)天晚上，不敢喝酒慶祝，也無暇嚎啕大哭，他抱著手機(jī)，生怕投資人打電話過來反悔。

直到第二天，投資人的500萬到賬，他才松了一口氣。

500萬，這是他將P2P平臺(tái)及公司所有業(yè)務(wù)折價(jià)之后的“賣身”價(jià)。

半年前，單是公司P2P業(yè)務(wù)的價(jià)格，就有人開到過3000萬；如今，用“賤賣”這個(gè)詞都算抬舉。

他不由自主地想到摩拜和ofo的命運(yùn)。

賣了摩拜，胡瑋煒套現(xiàn)15億離場；堅(jiān)守ofo，戴威如今又如何？此時(shí)此刻，他終于理解了戴威說的那句：“跪著也要活?！?/p>

跪著活，是一種狼狽不堪的生存狀態(tài)——但重點(diǎn)不是“跪”，而是“活”。

無論如何，白玉的公司活下來了。

出乎白玉意料的是，投資人的錢到位后，奪權(quán)者出現(xiàn)了。

他的一位合伙人來和他談判：“我覺得我更適合當(dāng)CEO?！?/p>

此時(shí)的白玉，確實(shí)有些沮喪。他覺得2018年的激進(jìn)決策是錯(cuò)誤的，懷疑自己是否適合當(dāng)CEO。況且，投資人也是這個(gè)合伙人引薦來的。

沒有經(jīng)過太多糾結(jié)，白玉決定讓賢。但事情很快發(fā)展為鬧?。?strong>合伙人掌權(quán)三月，公司一塌糊涂。

最終，投資人進(jìn)行了干預(yù)，要求合伙人離開。

“你根本想象不到，我這一年都經(jīng)歷了什么。”對(duì)白玉來說，他的2018年，由裁員、內(nèi)斗、無數(shù)的生死邊緣時(shí)刻組成。

這一年，他的關(guān)鍵詞，是“跪著活”。

類似這樣的故事，在2018年的每一天，幾乎都在上演。

網(wǎng)貸天眼共收錄平臺(tái)6380家，現(xiàn)正常平臺(tái)1474家，問題平臺(tái)4906家。

數(shù)據(jù)來源網(wǎng)貸天眼

這意味著，四分之三的平臺(tái)，在洗牌中退場。

“我答應(yīng)了投資人，必須兌付30%的本金?！蹦尘W(wǎng)貸平臺(tái)CEO錢思琦求投資人不要將他送入監(jiān)獄，條件是，他砸鍋賣鐵也要兌付這30%。

為此，他賣房賣車，向所有的親戚朋友借錢。

2018年，他的關(guān)鍵詞，是“一切歸零”。

成功大抵相同，但關(guān)于失敗的故事，卻有著不一樣的辛酸。

03 唯一生門

小平臺(tái)花式死亡，頭部平臺(tái)也在浴血奮戰(zhàn)。

2018年，頭部金融科技企業(yè)活下來的唯一生門，就是：維持現(xiàn)金流。

從2018年下半年開始，一些頭部平臺(tái)走上了“流血”上市之路。

“你知道嗎，我的估值降了一半，但我必須去上市?！币晃簧鲜泄镜腃EO苦笑著稱，只有去美國和香港上市，才能活下去。

“這是唯一的活路?！?/p>

只要沖擊上市成功，就有了股市這條融資渠道，就可以保命，熬過寒冬。

一家金融科技公司的CEO遲鑫在遞交了招股書后，就開始和華爾街的投資機(jī)構(gòu)博弈，車輪戰(zhàn)持續(xù)了整整三個(gè)月。

“就是壓我們的估值，拼命壓。我不甘心，我怎能甘心？”他不愿妥協(xié)。

外患未除，內(nèi)患叢生。

他的投資人不斷加壓，讓他賤賣，好套現(xiàn)離場。

曾經(jīng)和他一個(gè)戰(zhàn)壕的兄弟們，在利益面前開始倒戈。

三個(gè)月，他熬白了頭發(fā)。

2018年，遲鑫的關(guān)鍵詞剛好和白玉相反：“寧可站著死，不能跪著活?！边@一年，共有12家中國金融科技公司上市，還有5家提交了招股書。但對(duì)于部分平臺(tái)來說，上市并非水到渠成的成功，而是斷臂求生的妥協(xié)。

上市公司尚有生路，但對(duì)于其他頭部企業(yè)來說，維持充足的現(xiàn)金流，難上加難。

在資金充裕期，很多企業(yè)都選擇急速擴(kuò)張，甚至只準(zhǔn)備了一年的現(xiàn)金流。

2018年，被曝出最多的死亡原因，就是“資金鏈斷裂”。

“金融業(yè)務(wù)都有周期性，會(huì)上行，也會(huì)下行。真正好的現(xiàn)金流規(guī)劃，要能對(duì)一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行通盤考慮?！泵览鹑诟笨偛妙櫝鐐惙Q。

因此，他一直堅(jiān)持一個(gè)底線：必須保持正向的現(xiàn)金流?！疤貏e是在汽車金融這個(gè)行業(yè)，現(xiàn)金流就是生命線。”

為了預(yù)防寒冬到來，2018年下半年，顧崇倫對(duì)很多產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)整，“目的就是增加現(xiàn)金流”。

比如，在賣車的同時(shí)，提供一些增值服務(wù)，向顧客推薦車險(xiǎn)和GPS等。

再比如，和銀行協(xié)商，承諾一定的銷量，換取較低的保證金。

“要考慮三年之內(nèi)的現(xiàn)金流，留足三年糧草。這些生存寶典，在黃金時(shí)代，有幾個(gè)人會(huì)記得？”顧崇倫問。

金融創(chuàng)業(yè)具有特殊性，創(chuàng)業(yè)者要永遠(yuǎn)保持冷靜。

“2018年，剛好是凈化之年?！鳖櫝鐐愓f，不懂金融的玩家，會(huì)在經(jīng)濟(jì)下行周期中離場。

挺過一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的金融企業(yè)，才將將邁出成功的第一步。

2018年，顧崇倫的關(guān)鍵詞是“凈化”。

04 蟄伏重生

盡管行業(yè)處于寒冬，但玖富T.E科技賦能事業(yè)群負(fù)責(zé)人金增笑判斷，未來金融科技將有兩個(gè)風(fēng)口：銀行和海外。

2018年的銀行，真正覺醒了。

在和銀行頻繁打交道的過程中，金增笑發(fā)現(xiàn)，銀行關(guān)于普惠金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的部門特別多：個(gè)貸部、信用卡部、互聯(lián)網(wǎng)金融部、科技部……好幾個(gè)部門在做同一件事。

對(duì)于金融科技公司來說，2019年的風(fēng)口路徑已非常明晰：賦能傳統(tǒng)金融。

除了發(fā)力銀行，金增笑還在下半年頻繁出國，尤其是去東南亞。

東南亞市場人口眾多，用戶年輕化，智能手機(jī)普及，金融覆蓋率不足。

而中國的金融科技，在支付、大數(shù)據(jù)、反欺詐等方面的能力，都已是世界領(lǐng)先水平。

出海賦能，在金增笑看來將是一大趨勢。

“我們和印尼、菲律賓、泰國等國的銀行都在合作?！苯鹪鲂ΨQ，進(jìn)入這些國家最大的問題，其實(shí)不是監(jiān)管。

“只要你不是帶著賺快錢、做掠奪式金融的目的來，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管會(huì)非常歡迎?！苯鹪鲂ΨQ，習(xí)慣了野路子的中國公司，即使出海，也很難長久。“出海一定要合規(guī)，要遵循當(dāng)?shù)乇O(jiān)管政策，保護(hù)好當(dāng)?shù)赜脩??！?/p>

金增笑認(rèn)為，賦能東南亞最大的問題，是當(dāng)?shù)氐男实拖隆?/p>

他曾帶著一隊(duì)人馬入駐一家東南亞銀行，聯(lián)合辦公。下午5點(diǎn)，銀行的人全部下班，集體拜拜，徒留他們的人在加班。

在寒潮與希望中交織而行的2018年，金增笑的關(guān)鍵詞是“輪回”。

10年一輪回，從2008年全球性金融危機(jī)至今，剛好10年。

2018年沒有急遽的危機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)緩慢釋放，是泡沫逐漸破滅、良幣驅(qū)逐劣幣的一年。

對(duì)于金增笑來說，輪回還有一個(gè)含義：“玖富誕生12年了，也剛好是一個(gè)輪回。”

2018年，兩種輪回，冰火兩重天。

2019年，白玉給公司定下了新的目標(biāo)：2018年的一半。

他決定牢牢管控現(xiàn)金流，繼續(xù)開源節(jié)流，核心指標(biāo)是盈利。為此，他寧可頂著“資本家”的罵名，繼續(xù)裁員、降薪。

而遲鑫已有放棄上市的打算。

“就算不上市，我們的業(yè)務(wù)也可以做，慢慢盈利?！?019年，他不想再把時(shí)間耗在無謂的資本博弈上，只想沉下心，一步步耕耘。

2018年冷嗎？

白玉說，寒徹入骨。

遲鑫說，不是行業(yè)冷，而是利益讓他看透了人性。顧崇倫說，行業(yè)冷，反而能起到凈化作用，沉淀出好的企業(yè)。而金增笑還在拓展海外業(yè)務(wù)，比往年更忙一點(diǎn)。

真正的好公司，沒有寒冬。

*文中部分受訪者為化名。