虎嗅華東報道

今天（3月11日），申通快遞發(fā)布公告，阿里巴巴將投資46.6億元，入股申通快遞控股股東公司，未來會在物流科技、快遞末端、新零售物流等領域進一步探索合作。

陳德軍在菜鳥創(chuàng)立初期曾說過“申通和菜鳥理念完全不同，投資菜鳥只是給面子”，因此輿論曾稱“申通變成了‘非阿里陣營’”，如今接受阿里投資，也算明確了申通的陣營關系。

目前三通一達（申通、中通、圓通、韻達）加上百世五家公司，已有四家被阿里投資，只剩下韻達還沒“入坑”，快遞業(yè)的集團競爭趨勢越發(fā)明顯。

申通終于投入阿里懷抱

此次阿里投資申通的方式，跟之前投資圓通、中通明顯不同。

申通控股股東的德殷投資（陳德軍、陳小英合計持有德殷投資 100%的股權，持有申通53.76%股份），將新設兩家與德殷投資處于同一控制下的子公司，德殷投資以其持有的上市公司股份對新公司出資或轉讓給新公司，新公司A持有29.9%股份，B公司持有16.1%。德殷投資直接持有上市公司 7.76%的股份。

德殷投資將引入阿里作為新公司 A 的戰(zhàn)略投資者：阿里獲得新公司 A49%的股權，阿里支付的對價為人民幣46.6億元。

新公司 A 和新公司 B 尚未設立。值得一提的是，在本次德殷投資持股結構變更完成后，阿里并不直接持有申通股權，德殷投資持有申通53.76%股份并沒有變化，仍由陳德軍、陳小英通過德殷投資和新公司控制。

如此，申通既不會被阿里搶走話語權，也表明了陣營態(tài)度。為何如此？

陳德軍同時是王衛(wèi)和馬云的朋友。據(jù)掌鏈傳媒報道，馬云曾表達出“簽訂排他協(xié)議入股申通”意圖，但被陳德軍拒絕了，通達系快遞大部分業(yè)務來自阿里，但陳德軍與阿里合作的初衷不是站隊，尤其不能接受吞并品牌的合作方式。

而陳德軍與王衛(wèi)相識多年，私交甚篤。2017年順豐上市敲鐘，順豐邀請了‘通達系’老板過去捧場，只有陳德軍一人去了現(xiàn)場。

從媒體報道和對外表現(xiàn)來看，陳德軍其人質樸、實在，隨性而不城府，但在“順豐菜鳥之爭”后，陳德軍要從兩位朋友之間“二選一”了。夾在中間的陳德軍最終做了從商業(yè)角度出發(fā)的選擇，但如此投資方式，也很大程度弱化了阿里對申通的影響。

通達系多半已入阿里陣營

通達系快遞公司，不管是業(yè)務來源還是資本投資，早已陣營分明。

2015年5月，阿里巴巴與云峰基金聯(lián)合對圓通速遞進行戰(zhàn)略投資。2018年5月，阿里巴巴、菜鳥網絡和中通快遞宣布達成戰(zhàn)略投資協(xié)議，而百世則堪稱阿里“親兒子”，從2008年天使輪就拿到阿里的投資，如今阿里已成為百世最大股東。

目前，阿里系持有圓通17.03%股份，持有中通8.43%股份，持有百世27.79%股份。加上申通，中國快遞市場主要物流公司中的申通、圓通、中通和百世，背后均有阿里的身影。

阿里于2013年5月28日啟動中國智能物流骨干網項目，計劃未來8-10年內，創(chuàng)建智能物流骨干網絡，去年5月的全球智慧物流峰會上，馬云稱300多億美金才只是剛剛開始，為了建設國家智能物流骨干網，“會投入上千億元人民幣來打造這件事情，如果1千億不夠，我們會投資幾千億”。

菜鳥做信息、技術平臺，不會自己下場做快遞搶快遞公司生意，而阿里能給快遞公司帶來的業(yè)務量，足夠吸引快遞公司與阿里保持合作關系。投資入股，表明阿里為了應對外部競爭以及深化合作，正在增強其對快遞業(yè)的話語權。

快遞行業(yè)的集團化對抗

上周六，筆者去參加了點我達三周年年會，這家公司已被菜鳥控股成為阿里系公司，目前在300多座城市以眾包模式做即時物流配送。創(chuàng)始人趙劍鋒在談論即時物流競爭格局時表示，目前即時物流玩家已基本穩(wěn)定，并且競爭已從單打獨斗進入集團軍競爭層面。

這句話同樣也適用于快遞業(yè)，電商物流的陣營對抗非常明顯：依托阿里的菜鳥聯(lián)盟，從服務京東再到服務第三方的京東物流，在高端快遞市場一家獨大的順豐。

不同的是，阿里、京東都是從以商流發(fā)展到物流。以阿里為例，物流只是服務其商業(yè)生態(tài)的底層基礎設施，前段時間，國美進入大件物流，也是從交易需求上延伸而出。商流對物流有驅動作用，而對接的商流越豐富，物流才有更多體量和場景覆蓋，帶來更大的規(guī)模效應。

也因此，最近幾年，物流公司也開始綜合化發(fā)展，例如順豐，在主營快遞業(yè)務增長滯緩后，順豐依托高品質的快遞、重貨、倉儲等物流資產向外延伸，構建垂直一體化的綜合供應鏈服務。尤其是在零售方面進行多次嘗試，屢戰(zhàn)屢敗精神可嘉，但也透出順豐的焦慮：物流做商流能不能成功？

總之，數(shù)字化供應鏈時代，單個環(huán)節(jié)將商流、物流、資金流合筑的數(shù)字化供應鏈大閉環(huán)結合得更加緊密。必然，單個公司的對抗將會弱化，逐漸融入到生態(tài)層面的對抗中。至少在快遞業(yè)，我們已經看到通達系與阿里的關系越來越緊密，而順豐，在鞏固優(yōu)勢的同時，則盡可能探索和對接零售場景，構建自己的生態(tài)圈。

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